BLA HIPOTECA DE RITAÍN máquina sigue batiendo récords. Este verano, las tasas de interés de las hipotecas aumentaron a su ritmo más rápido en una década, gracias a los aumentos en la tasa base del Banco de Inglaterra destinados a controlar la inflación. Luego, la agitación financiera provocada por el desastroso —y ahora casi descartado— minipresupuesto del gobierno en septiembre obligó a los bancos a suspender cientos de productos hipotecarios, lo que provocó una caída en la disponibilidad de préstamos. Según los datos publicados por el prestamista Nationwide el 1 de noviembre, los precios de la vivienda cayeron el mes pasado por primera vez en 15 meses. Y las tasas hipotecarias ahora se han disparado a su nivel más alto desde 2008. A fines de octubre, las tasas fijas promedio a dos y cinco años aumentaron a 6.48% y 6.33%, respectivamente, según Moneyfacts, un proveedor de datos. Esto es más del doble de las tasas de hace un año. A mediados de octubre, el grupo de expertos Resolution Foundation pronosticó que las tasas fijas podrían dispararse por encima del 6% y las variables hasta el 8%. El 3 de noviembre, el Banco de Inglaterra anunciará su última decisión sobre tipos de interés. Los inversores esperan un aumento de 0,75 puntos porcentuales, el mayor salto en más de 30 años, al 3%. ¿Dónde deja esto a los prestatarios?
Para fines de 2024, la factura anual de uno de cada cinco hogares británicos aumentará en un promedio de £5,100 ($5,854), según las últimas estimaciones de Resolution Foundation. El grupo de expertos espera que en Londres los pagos anuales de los hogares aumenten en 8.000 libras esterlinas. Los prestatarios con los ingresos más bajos serán los más afectados por la tormenta. Los que se encuentran en la parte inferior de la escala gastarán un 10% adicional de sus ingresos en costos de vivienda para fines de 2024, en comparación con alrededor del 4% para los que se encuentran en la parte superior. Por ahora, los atrasos hipotecarios y los embargos se encuentran en mínimos históricos, gracias en parte a las tasas obstinadamente bajas de los últimos años. Pero podrían pasar del 0,7% de las hipotecas ahora al 1,6% en 2024, según la consultora Capital Economics.
El riesgo de equidad negativa, cuando una propiedad vale menos que el préstamo para el que es garantía, también se avecina. En Gran Bretaña, una caída en los precios de la vivienda del 20% dejaría hasta el 5% de las hipotecas en patrimonio negativo, según Neal Hudson de Residential Analysts, otra consultora. Eso aumentaría a alrededor de uno de cada diez hogares con una hipoteca en Londres. Los más vulnerables son los compradores primerizos y los prestatarios recientes, muchos de los cuales compraron una casa cuando los precios se dispararon después de un recorte temporal del impuesto de timbre (un impuesto sobre la compra de viviendas) en 2020. Muchos tienen menos ahorros y han tenido menos tiempo para construir equidad.
Toda esta incertidumbre significa que los bancos están retirando los productos hipotecarios más riesgosos de los estantes. Esto hará que sea aún más difícil subir a la escalera de la vivienda. Los jóvenes profesionales con problemas de liquidez y pequeños depósitos estarán especialmente presionados. En el año hasta octubre, los prestamistas retiraron el 60% de los productos hipotecarios que requerían solo un pago inicial del 5%. Para las hipotecas que requieren un depósito del 10%, el número se redujo a casi la mitad. Los posibles compradores pueden agradecer una caída en el mercado de la vivienda. Sin embargo, si las tasas continúan aumentando, la capacidad de los consumidores para pedir prestado para gastar en casas y cualquier otra cosa, se desplomará aún más. La propiedad puede ser más barata. Las hipotecas no. ■
