Los bancos regionales de EE. UU. se vendieron en gran medida después del colapso de Silicon Valley Bank en marzo. Los reguladores incautaron sus depósitos, en lo que es la mayor quiebra de un banco estadounidense desde la crisis financiera mundial. Aunque sus acciones han recuperado algo de terreno desde que el gobierno dijera que estaba listo para proporcionar más garantías de depósitos, el ETF de banca regional (KRE) de SPDR todavía ha bajado un 26% en lo que va del año. ¿Debería comprar la caída o mantenerse alejado de la incertidumbre? Un alcista y un bajista en los bancos regionales de EE. UU. se enfrentaron el jueves en “Street Signs Asia” de CNBC y compartieron sus selecciones de acciones. “Lo peor ya pasó” Christopher Marinac, director de investigación de Janney Montgomery Scott, una firma de servicios financieros, dijo que los bancos son rentables y estima que el valor contable tangible por acción este trimestre aumentará un 3% en promedio a pesar de “todo el ruido”. y preocupaciones en marzo”. Dijo que la industria todavía tiene muy buena calidad crediticia y que las reservas están aumentando. “El [regional] los bancos están en muy buena forma – apalancamientos [are] sustancialmente menos hoy que en 2007 y 2008, lo que posiciona a los bancos para pérdidas mucho menores de las que el mercado percibe. Entonces, creo que las acciones tienen la oportunidad de rebotar y creo que lo peor ya pasó”, dijo Marinac a CNBC. ‘No es el entorno’ para los bancos regionales “No es el entorno” para los bancos regionales en este momento, dijo Brian Stutland, gerente de cartera de Equity Armor Investments. Dijo que los bancos regionales dependen de algunos factores económicos importantes. En primer lugar, deben poder pedir prestado papel comercial, cerca o a la tasa de fondos de la Reserva Federal de EE. UU., y al mismo tiempo prestar a los clientes a 150 a “Esa condición no está disponible”, dijo. “Además, la expansión del PIB y el aumento de la formación de nuevas empresas con tasas de desempleo decrecientes también son necesarios y eso también está en duda, como mínimo, ya que puede ver por un vuelo a la seguridad en la nota de 10 años “, dijo. Una nota de 10 años en aumento es otra condición, y eso tampoco está presente, agregó Stutland”.[The Fed] espera una leve recesión en la segunda mitad del año. Eso ejercerá presión sobre la nota a 10 años, el Tesoro de EE. UU. para que se suprima un poco a la baja. No espero que vuelva a subir al 4% para fin de año. Eso ciertamente va a perjudicar a los bancos regionales”, dijo Stutland a CNBC. Depósitos, niveles de efectivo y crecimiento La crisis bancaria en EE. de lo que los inversores esperaban, y aunque hubo salidas de depósitos “claras” en cinco bancos (SVB, Signature, First Republic, PacWest y Western Alliance), fue mucho menor para el resto de la industria. 30% neto más alto hoy que al cierre de 2019, antes de la pandemia”, dijo. Marinac agregó que los bancos tienen “excelentes flujos de efectivo” para manejar cualquier recesión. Sin embargo, Stutland argumentó que el tema de los depósitos son “niveles de riesgo”. cuando se trata de los bancos regionales.”Todos los depósitos están protegidos, creo que es una quimera”, dijo a CNBC. “¿Aseguraremos a los depositantes más allá de lo que la gente espera si hay alguna quiebra?” En cuanto a los niveles saludables de efectivo, señaló Marinac , Stutland preguntó de dónde “vendrá el crecimiento”. ,” él dijo. Selecciones de acciones Para los inversionistas que aún están interesados en las acciones de los bancos regionales, Marinac dijo que sus dos opciones principales son Fifth Third Bancorp y First Citizens. First Citizens anunció a fines de marzo que comprará los depósitos y préstamos de Silicon Valley Bank. Destacó “el hecho de que [regional bank] las acciones han bajado un 40% cuando las ganancias han bajado un 5%. Aunque las estimaciones de ganancias volverán a caer para 2023 y 2024, a medida que avancemos en la temporada de ganancias de este mes, no van a bajar un 40 %”. “Entonces, en general, creo que tiene un valor muy bueno”, agregó Marinac. Stutland , por su parte, dijo que optaría por bancos más grandes, prefiriendo JPMorgan a Bank of America.”Queremos estar en el área de los bancos más grandes, porque creo que este tipo de entorno económico va a ser favorable para esos muchachos”, dijo. dicho. “[I’d] prefiero tener algunos nombres de tipo técnico de crecimiento como una recuperación de esto y un impulso en la segunda mitad de este año, en lugar de [own] bancos regionales y asumir el riesgo en esa área”, agregó Stutland.
¿Comprar acciones de bancos regionales? Los analistas afirman el caso alcista y bajista y las acciones
